云浮市人民政府辦公室文件

 

云府辦〔2014〕34號

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云浮市人民政府辦公室關(guān)于市財政經(jīng)營性資金

實施股權(quán)投資管理的意見（試行）

 

各縣（市、區(qū)）人民政府，市政府各部門、各直屬機(jī)構(gòu)：

為深化公共財政體制改革，進(jìn)一步完善市級財政經(jīng)營性資金投入方式，充分發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和激勵作用，提高資金使用效益，根據(jù)《中華人民共和國預(yù)算法》、《廣東省人民政府辦公廳關(guān)于省財政經(jīng)營性資金實施股權(quán)投資管理的意見（試行）》（粵府辦〔2013〕16號）和財政資金管理等有關(guān)規(guī)定，經(jīng)市人民政府同意，現(xiàn)就市級財政經(jīng)營性資金實施股權(quán)投資管理提出以下意見。

一、指導(dǎo)思想

以鄧小平理論、“三個代表”重要思想、科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，解放思想，創(chuàng)新機(jī)制，進(jìn)一步完善公共財政體系，建立健全產(chǎn)權(quán)明晰的財政資金股權(quán)投資管理制度，實現(xiàn)財政資金良性循環(huán)和保值增值，構(gòu)建財政資金激勵引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的長效機(jī)制，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展，為加快我市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升自主創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)核心競爭力作出積極貢獻(xiàn)。

二、基本原則

（一）政府引導(dǎo)，社會參與。通過股權(quán)投資方式發(fā)揮財政資金杠桿作用，吸引社會資本投向基礎(chǔ)設(shè)施項目、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和需要政府扶持的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，培育科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)的先導(dǎo)性并且具有地方特色企業(yè)，帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（二）專業(yè)管理，市場運(yùn)作。財政部門委托（或信托，下同）專業(yè)機(jī)構(gòu)對財政資金實施股權(quán)投資管理，充分利用受托管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢、投資經(jīng)驗對項目進(jìn)行研究判斷和選擇，按市場化方式運(yùn)作。

（三）分類處理，突出重點。緊緊圍繞云浮新區(qū)（產(chǎn)業(yè)園區(qū)）建設(shè)、城市擴(kuò)容提質(zhì)、五大產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展等項目建設(shè)，對財政資金進(jìn)行科學(xué)分類、集中投入，積極培育我市重點發(fā)展和需要政府扶持的項目、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)，緩解創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展初期資金不足問題。    

（四）循環(huán)使用，滾動支持。通過階段性持有股權(quán)、適時退出獲得合理回報實現(xiàn)財政資金良性循環(huán)和保值增值。財政資金投資收益原則上用于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的再投入，實現(xiàn)財政資金的長期、可持續(xù)支持，充分發(fā)揮引導(dǎo)放大效應(yīng)。

（五）加強(qiáng)監(jiān)管，提高績效。加強(qiáng)財政資金監(jiān)管和投資項目管理，及時開展績效評價和跟蹤問效。加強(qiáng)受托管理機(jī)構(gòu)管理，明確受托管理機(jī)構(gòu)責(zé)任與義務(wù)，建立有效的風(fēng)險防范體系和激勵約束機(jī)制。

三、實施范圍

本意見所稱市財政經(jīng)營性資金，是指在基本公共服務(wù)和行政運(yùn)行領(lǐng)域之外，市財政安排用于支持經(jīng)濟(jì)社會事業(yè)發(fā)展、提供準(zhǔn)公共產(chǎn)品和社會服務(wù)等方面，可實施經(jīng)營性投資的資金，包括中央、省財政分配安排給我市指定需實施股權(quán)投資的專項資金。 

（一）注入資本金類項目資金。市財政安排用于（含產(chǎn)業(yè)園區(qū)和云浮新區(qū)）基礎(chǔ)設(shè)施、公路交通、軌道交通、水利設(shè)施、環(huán)境保護(hù)、城市建設(shè)、旅游設(shè)施等重大基礎(chǔ)設(shè)施和重大項目建設(shè)的資本金，項目后續(xù)經(jīng)營具有盈利性的，原則上安排不低于70%的資金進(jìn)行股權(quán)投資；項目后續(xù)經(jīng)營難以產(chǎn)生盈利的，原則上可不按本意見實行股權(quán)投資，但需明晰市財政資金占股，享有相應(yīng)的權(quán)益，規(guī)范運(yùn)作，加強(qiáng)管理。

（二）產(chǎn)業(yè)扶持類專項資金。市財政支持我市重點產(chǎn)業(yè)或重點企業(yè)發(fā)展的專項資金，包含支持鼓勵企業(yè)上市的專項資金，支持企業(yè)技術(shù)改造、技術(shù)創(chuàng)新、品牌（質(zhì)量）建設(shè)等大額專項資金，原則上應(yīng)安排不少于70%的資金實施股權(quán)投資管理。

市財政專項支持資金額在300萬元以上的重大項目，具備股權(quán)投資條件的，原則上應(yīng)實施股權(quán)投資管理。

（三）市財政安排用于補(bǔ)助各類產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城鄉(xiāng)公用設(shè)施建設(shè)的資金、風(fēng)景名勝區(qū)配套服務(wù)設(shè)施建設(shè)資金、配套中央項目資金以及中央轉(zhuǎn)移支付資金等，具備股權(quán)投資條件的，原則上應(yīng)實施股權(quán)投資管理。

（四）市財政安排用于基礎(chǔ)課題研究、困難企業(yè)補(bǔ)助、公益性重大科技攻關(guān)項目補(bǔ)助等資金，原則上可不實施股權(quán)投資管理。

（五）中央、省財政分配安排我市指定需實施股權(quán)投資的專項資金，應(yīng)嚴(yán)格按中央、省的要求實施股權(quán)投資管理。

四、股權(quán)投資管理主體及職責(zé)

市財政經(jīng)營性資金形成的股權(quán)，由行業(yè)主管部門嚴(yán)格按要求委托市內(nèi)管理規(guī)范、市政府確認(rèn)的投資主體（或省財政廳選定的受托管理機(jī)構(gòu)）持有并監(jiān)督管理。其中，注入資本金類項目資金形成的股權(quán)，被注資公司（單位）為持股主體，按現(xiàn)有管理模式管理；產(chǎn)業(yè)扶持類專項資金形成的股權(quán)，由專業(yè)股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)（市政府受托管理機(jī)構(gòu)）作為持股主體進(jìn)行管理（如無特別說明，以下所稱受托管理機(jī)構(gòu)專指產(chǎn)業(yè)扶持類專項資金而言）。  

（一）市政府是股權(quán)投資資金的出資主體，依法享有資金所有者的各項權(quán)益，并授權(quán)市國資委、市財政局按職責(zé)分工對股權(quán)投資資金進(jìn)行監(jiān)督管理。

（二）市級行業(yè)主管部門是股權(quán)投資資金計劃（預(yù)算）安排擬訂的責(zé)任主體和監(jiān)督主體，負(fù)責(zé)股權(quán)投資管理的具體實施，加強(qiáng)對受托管理機(jī)構(gòu)的管理，會同市財政局督促受托管理機(jī)構(gòu)建立市場化運(yùn)作風(fēng)險規(guī)避機(jī)制和退出機(jī)制，加強(qiáng)機(jī)制實施情況的監(jiān)督檢查。

（三）市財政局是股權(quán)投資資金的監(jiān)管主體，負(fù)責(zé)財政資金的監(jiān)督管理、收益上繳管理和績效評價，不直接持有財政經(jīng)營性資金股權(quán)，不直接進(jìn)行股權(quán)管理，實行管用分離。

（四）受托管理機(jī)構(gòu)是股權(quán)投資資金形成股權(quán)的經(jīng)營主體，必須按照市級行業(yè)主管部門和市財政局的書面意見、委托管理協(xié)議及相應(yīng)的股權(quán)投資管理實施辦法等履行持股管理、保值增值等職責(zé)，并在法定程序內(nèi)明確所投入財政資金的有限責(zé)任，建立市場化運(yùn)作風(fēng)險規(guī)避機(jī)制和退出機(jī)制，防范因經(jīng)營虧損而產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險。

五、股權(quán)投資管理運(yùn)作方式

為確保財政股權(quán)資金投入的嚴(yán)肅性和準(zhǔn)確性，市政府成立云浮市財政經(jīng)營性資金實施股權(quán)投資工作領(lǐng)導(dǎo)小組（以下簡稱“領(lǐng)導(dǎo)小組”），由市政府主要領(lǐng)導(dǎo)任組長，市政府分管財政工作的領(lǐng)導(dǎo)和分管經(jīng)貿(mào)線口的領(lǐng)導(dǎo)任副組長，成員單位包括市府辦公室和市發(fā)改、經(jīng)信、科技、財政、金融、水務(wù)、農(nóng)業(yè)、商務(wù)、國資、旅游等部門及云浮新區(qū)管委會、佛山（云?。┊a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移工業(yè)園管委會，領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室(設(shè)在市財政局）。領(lǐng)導(dǎo)小組的主要職責(zé)是：負(fù)責(zé)研究確定市財政經(jīng)營性資金實施股權(quán)投資的項目、投入的數(shù)量；協(xié)調(diào)解決市財政資金實施股權(quán)投資管理過程中遇到的重大事項和問題；需要領(lǐng)導(dǎo)小組研究解決的其他問題。

對不同類別的財政資金和投資對象，采取不同的股權(quán)投資管理形式：

（一）注入資本金類項目，以及補(bǔ)助產(chǎn)業(yè)園區(qū)和云浮新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、城鄉(xiāng)公用設(shè)施建設(shè)、風(fēng)景名勝區(qū)配套服務(wù)設(shè)施建設(shè)等方面資金，通過注資市屬公司（單位）或成立有限責(zé)任的項目公司等形式實施股權(quán)投資管理。

（二）財政資金支持已上市公司的，通過參與定向增發(fā)、受托管理機(jī)構(gòu)與上市公司合作發(fā)起設(shè)立專門的項目公司等形式實施股權(quán)投資管理。

（三）財政資金支持非上市公司的，可由受托管理機(jī)構(gòu)對該公司進(jìn)行直接投資，也可以通過合作發(fā)起設(shè)立專門的項目公司形式實施股權(quán)投資管理。

（四）財政資金參股項目（或公司）的各方出資、資產(chǎn)等需經(jīng)具備資質(zhì)的資產(chǎn)評估等專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，合理確定財政資金參股比例。

六、股權(quán)投資管理實施程序

（一）注入資本金類項目實施股權(quán)投資，由市政府委托市國資委注資市屬公司（單位）實施股權(quán)投資，并進(jìn)一步完善注資程序、管理方式等。

（二）產(chǎn)業(yè)扶持類專項資金實施股權(quán)投資管理應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有項目申報模式，按以下條件和程序進(jìn)行項目篩選：

1．發(fā)布指南。市級行業(yè)主管部門會同市財政局提出實施股權(quán)投資項目的申報要求、支持條件、篩選程序等。

2．受托管理機(jī)構(gòu)產(chǎn)生。市財政局會同市級行業(yè)主管部門在現(xiàn)有符合條件的市屬國有獨資投資公司或省財政廳選定的受托管理機(jī)構(gòu)中選定受托管理機(jī)構(gòu)。受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)具備（但不限于）以下條件：

（1）具有獨立企業(yè)法人資格的國有獨資投資機(jī)構(gòu)。

（2）具有較強(qiáng)的資本實力和健全有效的內(nèi)部財務(wù)管理制度，有良好的經(jīng)營業(yè)績、誠信記錄和資本運(yùn)營經(jīng)驗。

（3）具備有效履行出資人職責(zé)的人力資源（如向投資企業(yè)派出董事、監(jiān)事、財務(wù)總監(jiān)等）。

（4）具備完善的創(chuàng)業(yè)投資管理制度、嚴(yán)格合理的投資決策程序和有效的風(fēng)險控制機(jī)制。

（5）能夠有效執(zhí)行市政府及市有關(guān)部門促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策和制度。

3．項目評審。市級行業(yè)主管部門會同市財政局組織專家（包括股權(quán)投資類專家）對項目申報材料進(jìn)行科學(xué)評審、競爭擇優(yōu)。（市政府明確采用股權(quán)投資方式支持的重點企業(yè)可直接認(rèn)定為評審?fù)ㄟ^）

4．獨立調(diào)查。根據(jù)專家評審意見，市級行業(yè)主管部門會同市財政局將入圍的股權(quán)投資項目交由受托管理機(jī)構(gòu)聘請法律、財務(wù)審計、評估等第三方中介開展盡職調(diào)查、實地考察、可行性分析、投資方案談判等，提出盡職調(diào)查報告及投資方案建議。第三方中介通過政府采購方式產(chǎn)生，聘請中介費用由受投資公司（單位）承擔(dān)。

5．下達(dá)項目計劃。根據(jù)專家評審意見及受托管理機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查報告、投資方案建議等，市級行業(yè)主管部門會同市財政局按程序報市政府審定并確定股權(quán)投資項目，下達(dá)項目計劃。項目資金由市財政局按程序撥付受托管理機(jī)構(gòu)。

6．具體實施。受托管理機(jī)構(gòu)按項目計劃、資金計劃和投資方案等與被投資企業(yè)簽訂股權(quán)投資協(xié)議，實施股權(quán)投資。

（三）市財政安排用于補(bǔ)助產(chǎn)業(yè)園區(qū)（新區(qū)）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城鄉(xiāng)公用設(shè)施建設(shè)、風(fēng)景名勝區(qū)配套服務(wù)設(shè)施建設(shè)等方面資金，可結(jié)合實際采用上述注入資本金類項目或產(chǎn)業(yè)扶持類專項資金項目的股權(quán)投資管理方式。

七、股權(quán)投資管理實施要點

（一）財政股權(quán)投資不承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。財政股權(quán)投資的回報率原則上不低于當(dāng)年的通貨膨脹率，具體回報率由市財政局、市級行業(yè)主管部門視企業(yè)的具體情況研究確定。

（二）參股期限和比例。市財政注入資本金類項目視具體情況確定股權(quán)投資期限；產(chǎn)業(yè)扶持類專項資金投資參股期限原則上一般為3-5年，但最長不超過10年，財政資金出資額占被投資企業(yè)的股份原則上不超過其總股本的30%（且不為第一大股東）。

（三）項目退出。產(chǎn)業(yè)扶持類專項資金投資項目必須具備明確的退出條件和方式，達(dá)到一定的投資年限或約定投資條件（如一定的增值率、企業(yè)上市、未能實現(xiàn)預(yù)期盈利目標(biāo)等），應(yīng)適時進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股票減持、其他股東回購以及清算等，實現(xiàn)財政資金退出。其中，以專門的項目公司形式入股的，可通過其他股東回購、轉(zhuǎn)讓、項目公司清算等方式退出；以對該公司直接投資形式入股的，可通過企業(yè)上市、創(chuàng)業(yè)者回購、轉(zhuǎn)讓和企業(yè)清算等方式退出。此外，受托管理機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要時，可向市級行業(yè)主管部門、市財政局提出退出申請，經(jīng)市領(lǐng)導(dǎo)小組研究后由市政府批復(fù)后實施。

財政資金退出時，除按規(guī)定價格退出的以外，受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)聘請符合資質(zhì)的資產(chǎn)評估等專業(yè)機(jī)構(gòu)對所持股權(quán)進(jìn)行評估，作為確定退出價格的重要參考。

為體現(xiàn)政府扶持的政策性要求，財政經(jīng)營性資金可對所投資的市重點發(fā)展產(chǎn)業(yè)或重點企業(yè)、高新技術(shù)初創(chuàng)期企業(yè)、公用事業(yè)設(shè)施建設(shè)企業(yè)等給予適當(dāng)讓利，如前三年優(yōu)惠股息、在投入時約定退出期限和回報率、按同期銀行貸款基準(zhǔn)利率收取一定的利息（或同類企業(yè)平均股息）等。具體由市財政局、市級行業(yè)主管部門在有關(guān)委托投資協(xié)議中明確。

（四）費用支付。市財政按受托管理財政股權(quán)資金投資總額的一定比例和管理業(yè)績，每年支付受托管理機(jī)構(gòu)管理費用（資金來源從相應(yīng)的專項資金中安排解決），并可在財政股權(quán)資金投資期末清算投資收益時，按其投資凈收益5%的費用計提作受托管理機(jī)構(gòu)的獎勵資金。

（五）收益管理。市財政股權(quán)投資資金退出后形成的收益，除支付管理費用和獎勵外，本金和剩余收益部分由受托管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)上繳市財政，原則上按原渠道滾動使用，必要時按程序報市政府審批后可統(tǒng)籌使用。

八、績效評價和配套措施

（一）引入第三方機(jī)構(gòu)對資金股權(quán)投入和使用情況進(jìn)行風(fēng)險評估和績效評價，并在一定范圍內(nèi)公布評價結(jié)果。

（二）建立資金動態(tài)調(diào)整機(jī)制。對未完成當(dāng)年度股權(quán)投資的專項資金，可減少下年度資金安排金額并作為今后申請財政資金的考量因素。對使用績效好的資金，可增加滾動投入資金額度，資金使用績效差的資金，減少滾動投入額度或經(jīng)市領(lǐng)導(dǎo)小組核定終止項目財政股權(quán)資金投入，并視情況收回股權(quán)資金。

（三）制訂完善相關(guān)操作辦法。注入資本金類項目由行業(yè)主管部門會同市財政局研究制訂加強(qiáng)財政資金股權(quán)管理的具體辦法；產(chǎn)業(yè)扶持類專項資金由行業(yè)主管部門會同市財政局根據(jù)財政資金性質(zhì)及類別，另行制訂開展股權(quán)投資的具體操作辦法和細(xì)則，制訂相關(guān)投資管理協(xié)議，進(jìn)一步明確管理主體的管理職責(zé)、監(jiān)督檢查及考核事項等；現(xiàn)有的專項資金管理辦法，由市財政局根據(jù)實際需要，會同市級行業(yè)主管部門結(jié)合股權(quán)投資管理有關(guān)要求修訂完善。

（四）發(fā)揮資產(chǎn)評估等專業(yè)機(jī)構(gòu)在股權(quán)投資運(yùn)作中的作用。市財政局通過政府采購方式選取實力強(qiáng)、業(yè)務(wù)精、管理規(guī)范的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)承擔(dān)財政經(jīng)營性資金股權(quán)價值評估工作，資產(chǎn)評估結(jié)果作為財政資金入股、管理、退出定價的重要依據(jù)。

（五）簡化國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓流程。市有關(guān)主管部門及產(chǎn)權(quán)交易平臺應(yīng)按照國有產(chǎn)權(quán)管理、轉(zhuǎn)讓等規(guī)定，制訂相關(guān)扶持政策，簡化國有產(chǎn)權(quán)登記工作流程，降低交易費用，按規(guī)定審批創(chuàng)業(yè)者或其他股東回購財政資金股權(quán)，為財政資金退出計劃順利實施創(chuàng)造有利條件。

九、實施步驟

（一）啟動試點。市財政局商市級行業(yè)主管部門按分類處理的原則確定各類試點資金范圍、安排比例等，報市政府批準(zhǔn)后開展試點工作。

（二）逐步推廣。在總結(jié)實施經(jīng)驗基礎(chǔ)上，市財政局商市級行業(yè)主管部門進(jìn)行研究，提出今后年度財政經(jīng)營性資金實施股權(quán)投資管理的整體方案，報市政府批準(zhǔn)后進(jìn)行推廣。

（三）實施中遇到的問題，徑向市級行業(yè)主管部門和市財政局反映。

  

                                  云浮市人民政府辦公室

            2014年12月9日

 

抄送：市委各部委辦，市人大辦，市政協(xié)辦，市紀(jì)委辦，云浮軍分區(qū)，市中級法院，市檢察院，省駐云浮單位，各人民團(tuán)體，各新聞單位。

云浮市人民政府辦公室             2014年12月9日印發(fā)